Предсказание «черных» понедельников и вторников принесли Тюдору Джонсу славу финансового гуру и состояние $4,6 млрд. Но с начала этого года его хедж-фонд Tudor Investment потерял $2 млрд.
Хедж-фонды – это инвестиционные фонды, ориентированные на максимизацию доходности при заданном риске либо минимизацию рисков для заданной доходности. Управляет активами инвесторов профессиональный инвестиционный менеджер. Но и лучшие из них редко могут выйти без потерь, если рынки штормит. Хедж-фонды по всему миру, объем которых последние годы непрерывно рос и достиг $2,86 трлн, завершили первое полугодие 2016 года с худшими показателями за шесть лет. По данным глобального индекса Hedge Fund Research, с начала года по 28 июня они понесли потери на уровне 1,8%: в 2011 году потери за полугодие составили 2,1%.
К нынешнему спаду привели обвал мировых фондовых рынков, последовавший за девальвацией юаня в январе, и волатильность рынков вследствие решения Великобритании о выходе из состава Евросоюза. Отток инвестиций из хедж-фондов в январе-марте составил $15 млрд – максимум со времен финансового кризиса (во втором квартале 2009 года отток составил $43 млрд), а объем активов под их управлением сократился за отчетный период до $2,86 трлн с $2,9 трлн. По прогнозам Blackstone Group, мировые хедж-фонды в ближайший год могут лишиться примерно четверти активов.
Крупные убытки понесли такие ведущие хедж-фонды, как Pershing Square Capital Management американского финансиста Билла Экмана. А фонды WCG Management Барри Уиттлина и Nevsky Capital Мартина Тейлора и Ника Барнса были закрыты.
Не удалось избежать потерь и фонду Tudor Investment, основанному одним из самых успешных в мире трейдеров Полом Тюдором Джонсом. Ветеран биржевой торговли предсказал «черный понедельник» 1987 года и одним из немногих получил прибыль в кризис 1994 года. 40 лет на бирже принесли ему статус гуру мирового фондового рынка и состояние в $4,6 млрд. Теперь перед ним новые вызовы.
И вот только во втором квартале 2016 года Tudor Investment пережил, по данным Bloomberg, отток инвестиций в $700 млн. Потери за третий квартал прогнозируются на уровне $400 млн. А отток с начала текущего года, по данным агентства, превысил $2 млрд. Сейчас активы фонда составляют $11 млрд.
В прошлом году Тюдор Джонс и HC Technologies, компания из Чикаго, специализирующаяся на торговле посредством компьютерных алгоритмов, инициировали совместный проект LaunchPad Trading. Он также инвестировал в компанию Engineers Gate, основанную два года назад его другом, инвестором Гленном Дубиным.
А в начале этого месяца источники Bloomberg сообщили, что Джонс решил сделать ставку на компьютерные алгоритмы и нанял специалистов в области IT и математиков для внесения соответствующих изменений в торговую стратегию. Один из собеседников агентства подчеркивал, что речь не идет о полной замене трейдеров компьютерными алгоритмами в вопросе итогового принятия решения по сделкам, а об использовании финансовыми менеджерами соответствующих программ. Помогут ли Джонсу современные технологии удержать на плаву корабль, явно давший течь? В этом году фонд переживал отрицательную доходность в 2,5%. 16 августа Bloomberg сообщал о намерении компании сократить 15% штата, который насчитывает свыше 400 человек.
Подготовил Александр Легезин